一、真正有级别的变化，不会只让投资者兴奋，也会让工程师、企业和客户一起改变行为。
二、一个题材如果只停留在热搜和口号里，通常走不远。能走远的东西，最终要进入产业链，进入利润表，也进入真实需求。
三、AI、机器人、国产算力这些方向，重要的不是名字新，而是它们是否真的改变了谁掌握生产力增量。
四、大的产业叙事会让人兴奋，但兴奋本身不产生价值。真正值得长期观察的，是它有没有改变成本、效率、分配方式和生产力。
五、越大的叙事，越需要冷静的手。
六、市场喜欢讲故事，但产业最终要交付结果。故事越大，越要回到产品、成本、客户和现金流。
七、我会防着在亏损时急着证明。大叙事最容易让人把远方说得很亮，却忘了脚下还没有路。
八、能做的，是等到逻辑更清楚。把研究做细，再决定要不要承担风险。