一、市场喜欢讲故事，但产业最终要交付结果。故事越大，越要回到产品、成本、客户和现金流。
二、如果一件事只能靠情绪维持热度，就不要急着把它当成趋势。
三、AI、机器人、国产算力这些方向，重要的不是名字新，而是它们是否真的改变了谁掌握生产力增量。
四、我会防着在亏损时急着证明。大叙事最容易让人把远方说得很亮，却忘了脚下还没有路。
五、耐心不是不行动，而是不把每个噪音都当成时代转折。真正的大机会，反而经得起反复观察。
六、能做的，是把仓位降到能睡着。把研究做细，再决定要不要承担风险。
七、仓位要放在产业结构里看。单看一家公司涨跌，很容易被短期情绪带偏；看链条，才知道钱和能力到底往哪里流。